Кредиты. Что принес ушедший год.

Рост темпов корпоративного кредитования снизился
В ушедшем году промышленное производство в РФ развивалось довольно таки вяло, и это, вполне естественно, отразилось на темпах кредитования производства. В результате они упали практически вдвое.
Рост объемов кредитования юридических лиц по состоянию на 1 ноября не превысил и 17%, при том, что объемы потребительского кредитования выросли на 41%. К концу года этот рост увеличился до 47%. Для сравнения стоит отметить, что за 2011 год этот показатель составил 37%.
Сегодня уже можно с уверенностью сказать, что основным источником доходов в ушедшем году для подавляющего большинства банков стало потребительское кредитование. Да и в целом по банковской системе львиная доля прибыли 2012 года приходится именно на розничные операции.
По итогам года объем кредитов, предоставленных населению, достиг, по предварительным данным, 7 трлн. рублей, и составил около 22% от общего кредитного портфеля российских банков.
Структура портфеля розничных кредитов выглядит примерно так:
· 1,6 трлн. рублей – это ипотечные кредиты;
· 800 млрд. рублей приходится на автокредиты;
· 500 млрд. рублей – не ипотечные жилищные кредиты, которые обеспечены не жильем, а инвестиционными контрактами;
· Все остальное, а это около 60% розничного портфеля, или 4 трлн. рублей, – это краткосрочные необеспеченные кредиты.
В 2012 году именно сегмент необеспеченных кредитов рос быстрее остальных – примерно 58% по итогам года. При этом объем только краткосрочных кредитов составил приблизительно 600 млрд. рублей, а их рост к концу года приблизился к 80%.
Во многом такие высокие тепы роста объясняются высокой привлекательностью розничных кредитов для большинства банков.
Это связано, в первую очередь, с более высокими процентными ставками по кредиту, обеспечивающими большую процентную маржу, чем кредиты юридическим лицам. Во-вторых, потребительские кредиты дают банкам возможность получать дополнительные доходы в виде комиссионных вознаграждений. И наконец, еще одно немаловажное преимущество – потребительские кредиты давали банкам возможность значительно нарастить кредитный портфель, и при этом, до недавнего времени, не оказывали большого давления на норматив достаточности капитала.
Все эти факторы, в конечном итоге, и привели к существенной переориентации банков с кредитования бизнеса на предоставление кредитов населению. В результате сегодня большинство заемщиков – физических лиц имеют на руках как минимум два непогашенных кредита.
Резкое замедление темпов роста корпоративного кредитования можно смело назвать второй основной тенденцией ушедшего года. Причин этого явления три.
С одной стороны, представители корпоративного сектора сетуют на слишком высокие ставки по банковским кредитам, делающие их недоступными. С другой - банки говорят об отсутствии надежных заемщиков. И наконец, свою немалую лепту вносит в это и регулятор, методично ужесточающий требования к кредитованию юридических лиц. Таким образом, риски, связанные с кредитованием корпоративного сектора, рассматриваются сегодня кредитными учреждениями как высокие. Такая ситуация пока не вызывает беспокойства у Банка России, но даже он в декабре 2012 года, устами первого зампреда А. Симановского, заявил о необходимости принятия со стороны государства определенных мер, направленных стимулирование экономики и снижение рисков корпоративного кредитования.
В качестве таких мер подразумеваются «активное предоставление бизнесу госгарантий, а также создание более благоприятных условий по его ведению».
Так же необходимо отметить, что в 2012 году сложилась достаточно непростая ситуация с кредитованием малого и среднего бизнеса (МСБ).
Сегодня рынок кредитования МСБ составляет примерно 4 трлн. рублей. На первый взгляд, цифра не такая уж и малая, но это почти в четыре раза меньше объемов рынка корпоративного кредитования. В значительной мере на это повлияло требование Центробанка по формированию повышенных резервов (50% от суммы займа) для кредитов, выдаваемых компаниям малого и среднего бизнеса (МСБ). Речь идет о ссудах в размере 1% капитала банка или до 300 млн. рублей (в зависимости от того, какая из этих сумм меньше). Вследствие этого, банки сегодня попали в ситуацию, когда для того, чтобы выдать кредит в размере 300 млн. рублей, нужно сформировать резерв и провести по расходам 150 млн.
Необходимость формирования резервов в таких объемах, фактически демотивирует банки к развитию программ кредитования стартапов, доля которых среди заемщиков МСБ составляет от 60 до 70%. Такие кредитные продукты становятся просто экономически невыгодными для банков. Ситуация тревожна настолько, что президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян неоднократно высказывал опасения, что банки из-за жестких резервных требований могут вообще отказаться от развития кредитования МСБ. Нетрудно догадаться к каким результатам приведет такое регулирование. Ведь в конечном счете, банки, которые вынуждены соблюдать резервные требования регулятора, перекладывают все, возникающие при этом издержки на заемщиков. А это неизбежно приводит к росту ставок по кредитам малому бизнесу. В результате средние ставки по таким кредитам на 4-5 процентных пунктов выше, чем для крупного бизнеса.
Стоимость кредитов для бизнеса выросла
Ухудшение ситуации с ликвидностью и ужесточение политики Банка России, привели в 2012 году к росту ставок по корпоративным кредитам.
За год кредиты бизнесу подорожали на 0,8 процентных пункта с 9,6 до 10,4% годовых. Это в два раза выше, чем в 2011 году, когда кредиты предприятиям подорожали всего на 0,4%. При этом в 2010 году банки вообще снижали стоимость корпоративных кредитов. Речь идет, конечно же, о средних значениях ставок. Однако нужно понимать, что приведенные ставки доступны в основном для представителей крупного бизнеса. Подавляющему же большинству компаний, особенно в регионах, кредитные ресурсы достаются намного дороже.
Динамика ставок и объемы корпоративного кредитования, конечно, связаны, в том числе, и с учетной политикой Банка России. А политика эта такова, что если два года назад регулятор снижал ставку рефинансирования, так например в 2011 году учетная ставка ЦБ была снижена на 1 п.п., то в сентябре прошлого года он, наоборот, повысил ее с 8 до 8,25%.
Однако это влияние не является определяющим. Во-первых, далеко не все кредитные организации пользуются ресурсом ЦБ. Во-вторых, доля этих средств в общем объеме источников фондирования банков незначительна.
В значительно большей степени на величину ставок влияют оценка рисков, связанных с заемщиками и стоимость ресурсов, привлекаемых банками на рынке.
Основными факторами, влияющими сегодня на стоимость кредитов, являются — недостаток ликвидности, уровень инфляции, а также малая доступность западных рынков с точки зрения привлечения долгосрочного фондирования.
По мнению банкиров, даже если ЦБ и уменьшит ставку рефинансирования, не стоит ожидать снижения рыночных ставок для корпоративных заемщиков в краткосрочной перспективе.
Ниже приведены данные Банка России по динамике ставки рефинансирования ЦБ и ставок по корпоративным кредитам.
http://www.kursdela.biz/upload/iblock/d46/1111111.jpg" alt="Рисунок" onload="try{window.onForumImageLoad(this, '300', '300', 'FORUM');}catch(e){}" id="popup_1746429893" border="0" />

Как бы то ни было, а стоимость ресурсов на рынке для банков сегодня достаточно высока, соответственно, и стоимость кредитования тоже. Это, конечно же, замедляет темпы роста развития бизнеса и экономики в целом.
Такая ситуация беспокоит бизнес на столько, что даже такой, далеко не рядовой, предприниматель как Олег Дерипаска, всегда имевший доступ к финансированию на эксклюзивных условиях, обрушился с критикой на руководство ЦБ, обвинив его в «обескровливании» российской экономики. Политика, проводимая регулятором, по мнению олигарха, привела к тому, что стоимость заемного капитала для бизнеса в России вчетверо выше, чем в США и втрое выше, чем в Корее. А это не дает нашему бизнесу возможности на равных конкурировать с компаниями этих стран. Если такие проблемы с финансированием испытывает бизнес российских олигархов, то что же можно сказать о положении в котором находятся другие, не столь крупные, компании?
Сегодня число качественных заемщиков, которые могут привлекать заемные средства, обслуживать долги, и при этом удовлетворять достаточно жестким требованиям регулятора, позволяющим не формировать значительных резервов, само по себе невелико. Сложившийся же на сегодня уровень процентных ставок снижает количество потенциальных заемщиков еще больше.
Картина получилась не очень радостной, но именно с такими итогами банковский сектор завершил 2012 год.
Чего же следует ожидать в году наступившем? Об этом в следующей публикации.