Давление на Индекс РТС усилится в конце недели

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

Если вчера в связи с выходным днем в США мы ожидали сохранения котировок нефтяных фьючерсах на максимуме за последний месяц, то теперь с возвращением американских трейдеров на рынок стоит опасаться усиления коррекционных настроений по нефти. Поднявшийся выше 1900 пунктов Индекс ММВБ приблизился к уровню сопротивления, соответствующему 50-дневной скользящей средней. Завтра будет заметная корррекция по акциям Татнефти и Ростелекома, обусловленная дивидендной отсечкой, а в пятницу – по акциям ЛУКОЙЛа, МТС и РусГидро. Совокупный негативный эффект предстоящих до конца недели отсечек оценивается в 1 п.п. по Индексу РТС/ММВБ. Компенсировать его в краткосроке возможно лишь при дальнейшем поступательном движении цен на нефть.

Новости о планах С. Гордеева консолидировать контрольный пакет Группы ПИК, выкупив пакеты акций у других крупнейших миноритариев, заставляет инвесторов обращать внимание не только на акции компании, но и на строительный сектор в целом. Процесс консолидации в секторе продолжается. В прошлом году ПИК приобрел Мортон. В настоящий момент идет объединение ОПИН и Инград. Данный процесс сопровождается переоценкой стоимости бизнеса строителей. За год акции Группы ПИК выросли на четверть, ОПИН – втрое, только акции ЛСР продемонстрировали слабо негативную динамику. Полагаем, что бумаги ЛСР, отставшие в динамике от «коллег по цеху», способны показать догоняющий рост. Закрытие дивидендного «окна» на 880 руб. (+5.5%) – лишь первая спекулятивная цель.

Основные новости:

- С. Гордеев выкупает доли А. Мамута и М. Шишханова в Группе ПИК, выставит оферту миноритариям по 280 руб./акция, рассматривает SPO Группы ПИК в среднесрочной перспективе;

- Газпром увеличил добычу в 1 пол. 2017 г. на 18.4%;

- Объем торгов на МосБирже в июне – 78.9 трлн руб. (+12.3% г/г);

- Роснефть может продать долю в своем розничном бизнесе китайской CEFC;

- Ютэйр планирует за 5 лет увеличить долю рынка с 7.5% до 10%.