БКС Премьер: Ежедневный обзор рынка акций

ФРС и ЕЦБ – риторика ужесточается Котировки Brent преодолели отметку в $51 за барр. на фоне ожиданий, что ОПЕК сможет в ноябре подтвердить достижение договоренностей о заморозке объемов добычи, что позитивно для нефтяных цен и российских «быков». В то же время рынки могут оказаться под давлением сигналов, что Центробанки начнут ужесточать свою денежно-кредитную политику. Так, президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер и глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс выступили за повышение процентных ставок до конца года. Кроме того, по неподтвержденным сообщениям, ЕЦБ может начать сворачивать программу количественного смягчения раньше срока (март 2017 г.). Определенное влияние на рынки также может оказать ситуация вокруг Deutsche Bank и ухудшение отношений России и США.

Экономика

Макроэкономика: Инфляция замедлилась до 3-летнего минимума – ЦБ сохранит осторожность

Если инфляция продолжит замедляться быстрее, чем прогнозирует ЦБ, повысится вероятность более раннего снижения ключевой ставки, однако мы по-прежнему считаем, что регулятор предпочтет занять осторожную позицию.

Нефть и газ

Роснефть: Роснефть может сама выкупить свои акции у государства – негативно

Такой сценарий создает риск снижения котировок, поскольку увеличение чистого долга на $11 млрд с последующей возможной перепродажей 19.5%-ной доли по более низкой цене может оказать давление на чистую прибыль Роснефти и снизить ликвидность в условиях некомфортного графика погашения долга.

Металлургия и добыча

Норильский никель: Минфин предлагает ввести твердую ставку НДПИ – ожидаемо

Обсуждения начались почти год назад и потенциальная сумма налога не изменилась, поэтому такой сценарий должен быть полностью учтен в оценке компании.

Рынок алмазов: Сентябрьский сайт De Beers – снижение на 24% м/м, сезонный фактор

Снижение м/м связано с сезонностью, однако результат все равно существенно превысил уровни августа/октября 2015 г, когда выручка составила всего $0.3 млрд/$0.2 млрд. Мы сохраняем позитивный взгляд на рынок алмазов.

Финансовый сектор

Московская биржа: Данные за сентябрь – уверенные объемы, сокращение остатков

Вчера акции биржи были перепроданы, что, на наш взгляд, стало результатом чрезмерной реакции рынка на сокращение рублевых остатков. Внушительные объемы торгов, несмотря на низкую волатильность, указывают на способность биржи генерировать стабильно высокие комиссионные доходы.

Информация предоставлена БКС Премьер

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»