Posted 8 августа 2017,, 11:22
Published 8 августа 2017,, 11:22
Modified 18 августа 2022,, 20:05
Updated 18 августа 2022,, 20:05
Комментарий по рынку: смешанные сигналы.
Главных новостей, вероятно, стоит ждать из Абу-Даби, где завершается двухдневная встреча ОПЕК с представителями других крупнейших нефтедобывающих стран: основная тема на повестке – обсуждение соблюдения условий соглашения о сокращении добычи, и больших надежд на объявление новых мер нет. Слабость на рынке нефти, как правило, приносит негатив на российский рынок акций, хотя вчерашняя динамика и девальвация доллара может изменить обычный ход торгов.
Металлургия и добыча
MMK: 2К17 по МСФО – EBITDA лучше ожиданий за счет выручки
Небольшое превышение прогнозов по EBITDA выглядит техническим ввиду изменения подхода в отношениях с трейдерами и разовым. Тем не менее ожидаемый рост цен на сталь в России должен стать мощным катализатором для MMK, по которому мы установили тактическую рекомендацию «Открывать длинные позиции».
Финансовый сектор
ВТБ: прогноз по 2К17 – плавное восстановление продолжается
Мы ожидаем повышения ROE до 9% за счет небольшого восстановления чистой процентной маржи и снижения стоимости риска.
Московская биржа: прогноз 2К17 по МСФО – снижение процентных доходов
Мы прогнозируем рост прибыли на акцию на 2% к/к, однако в годовом выражении показатель, по нашим оценкам, сократился на 20% на фоне снижения процентных ставок и рублевых остатков на клиентских счетах, а также растущих операционных расходов. В то же время мы прогнозируем сохранение роста комиссий.
Сбербанк: июль по РСБУ – ускорение роста кредитования и провизий
Хотя чистая прибыль оказалась на уровне ожиданий, мы неоднозначно смотрим на результаты, поскольку рост кредитования и доходов были нивелированы увеличением провизий.
Электроэнергетика
Мосэнерго: прогноз 1П17 по МСФО – уверенный рост EBITDA за счет увеличения платежей по ДПМ
Мосэнерго может показать уверенный рост EBITDA в 1П17 (примерно на 30%) за счет увеличения платежей за мощность по новым энергоблокам, платежи в рамках ДПМ по которым действуют последние годы.
ТГК-1: телеконференция по итогам результатов за 1П17 по МСФО – неинформативно
В рамках телеконференции компания не представила качественно новой информации в дополнение к ранее опубликованной отчетности.
Юнипро: ухудшение прогноза восстановления Березовской ГРЭС – умеренно негативно
Более пессимистичные оценки сроков (с «не ранее 2019 г.» до «в середине 2019 г.») и расходов на восстановление (с «не менее RUB 20 млрд» до «около RUB 28 млрд») умеренно негативны для инвестиционного кейса компании.
Диверсифицированные холдинги
АФК «Система»: суд отказала Системе в апелляции на арест активов – умеренно негативно
Решение суда отказать Системе в апелляции было в целом ожидаемо, в то же время новость усиливает негативный фон в преддверии сегодняшних основных слушаний иска Роснефти в суде.
Информация предоставлена БКС Премьер*
*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»