Геополитические риски смещаются на Дальний Восток

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

Геополитические риски продолжают довлеть над рынками, только их фокус сместился на Дальний Восток. Последние события в этом регионе оказали влияние на снижение фондовых индексов Японии, Китая и Южной Кореи.

Российский рынок акций тестирует минимумы года по Индексу ММВБ, в «фишках» прокатилась волна продаж в связи с рядом заявлений о потенциальном усилении санкций. Если подобный сценарий реализуется, дисконт в оценке российских активов может расшириться до значений 2014 г. и в перспективе отечественный рынок может дополнительно «отстать» в динамике от других развивающихся рынков на 15-20%.

Обращает на себя внимание отбитая атака на рубль. Паники на валютном рынке не наблюдается, исхода западных инвесторов из России нет. Можно предполагать , что повышенная нервозность - результат действий отечественных спекулянтов. Акции компаний финансового сектора обновляют минимальные значения с начала года. Снижается даже нефтянка несмотря на 10%-е подорожание «черного золота» в последние две недели.

Из корпоративных новостей выделяем подготовку к IPO EN+. Полагаем, что это событие и та оценка, по которой компания планирует разместить часть своих акций, способны спровоцировать дополнительный интерес инвесторов к основному активу холдинга – акциям UC RUSAL.

Основные новости:

- Полюс погасил казначейские акции в размере 33% УК;

- НОВАТЭК сократил добычу газа в 1 кв. 2017 г. на 8.8% г/г, добычу нефти и конденсата – на 7.5%;

- Продажи алмазов и бриллиантов АЛРОСА в марте составили $567 млн (+1% г/г);

- Выручка Детского мира в 1 кв. 2017 г. выросла на 27% до 20.8 млрд руб., сопоставимые продажи +11%;

- Росавиация изучает приостановку чартеров в Турцию;

- АЕБ: Продажи автомобилей в марте выросли на 9.4% г/г;

- Продажи СОЛЛЕРС в марте сократились на 2% до 4.6 тыс. авто;

- КАМАЗ нарастил продажи в 1 кв. 2017 г. на 29% до 6.7 тыс. авто, производство – до 7.3 тыс машинокомплектов (+37%).