Сбербанк на историческом максимуме, Газпром пытается начать рост после летней консолидации

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

Нефть начала дешеветь вечером в пятницу. В американскую сессию глубина просадки доходила до 2%. Опасения по поводу вероятных негативных последствий сезона ураганов на нефтедобычу США снизились на фоне ослабления Ирмы. В то же время, восстановление загрузки нефтеперерабатывающих мощностей идет медленно, что указывает на снижение потребления углеводородов. Ожидаем, что цены на "черное золото" будут испытывать давление, вероятен уход ниже $53 за баррель Brent. Для рубля такой сценарий является поводом взять паузу после заметного укрепления последних 2 недель (с 29 августа рубль укрепился практически на 3% к бивалютной корзине). Основные события для российского облигационного рынка произойдут в пятницу - это очередное заседание Совета директоров Банка России (консенсус-прогноз аналитиков предполагает снижения ключевой ставки на 50 б.п.), а также решение S&P по кредитному рейтингу России.

Перед рынком акций актуальной продолжает оставаться задача подъема Индекса ММВБ выше 200-дневной средней. В пятницу был совершен очередной подход к данному уровню. Натиск "быков" усиливается. Однако возможная слабость нефтяного рынка способна затянуть консолидацию рынка под обозначенным "рубежом". При этом если делать ставки на рост рынка, то в качестве объекта для покупки необходимо фокусироваться на акциях Газпрома, которые, готовы выходить из летней консолидации наверх. Закрепление котировок выше 120 руб. позволит рассчитывать не только на закрытие дивидендного гэпа (124.5 руб.), но и дальнейшую "перестановку" рынка до 130-145 руб. При этом акции Сбербанка, обновившие свой исторический максимум, способны получить дополнительный приток капитала инвесторов. Если два "тяжеловеса" российского рынка акций - Сбербанк и Газпром - будут прибавлять в цене, то Индексу ММВБ будет достаточно проблематично не разделить этот "бычий" настрой.

Из новостей глобального характера акцентируем внимание на продлении финансирования правительства США, что позволяет Казначейству приступить к масштабным заимствованиям на рынке. Это обещает оказать поддержку доллару, с возможным давлением на рынки сырья и валют emerging markets.

Основные новости:

- И.Сечин: Акционерная структура Роснефти окончательно сформирована;

- Moody's повысило рейтинг РусГидро с Ва2 до Ba1/Стабильный;

- Дикси с момента запуска buyback выкупил около 2% акций, пакет казначейских акций вырос до 5%;

- Палата представителей Конгресса США одобрила продление финансирования правительства до 8 декабря.