БКС Премьер: Валютный рынок - консолидация в ожидании новых драйверов

Участники не спешат предпринимать активные действия в отсутствии торгов на крупнейших мировых биржах.Между тем накануне доллар довольно сильно вырос на фоне снижения цен на нефть и хорошей статистики по экономике США.

В частности индекс потребительских цен не изменился в январе при ожиданиях снижения на 0,1%, а базовый индекс потребительских цен неожиданно вырос за аналогичный период на 0,3% при средних ожиданиях на уровне 0,2%. Получается, что инфляция немного ускорилась (за день до этого вышли еще и хорошие данные с рынка труда), что говорит в целом о неплохом состоянии экономики США. Данный момент играет на руку постепенному подъему ставок в стране, что негативно для рисковых активов и позитивно для доллара.

При этом по сорту Brent котировки накануне существенно снизились и вновь торгуются ниже 33,5 долларов за баррель. Поводом для негативной динамики являются в частности данные по запасам от EIA. Коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на 2,14 млн баррелей - до 504,11 млн, товарные запасы бензина выросли на 3,04 млн. баррелей, коммерческие запасы дистиллятов в свою очередь увеличились на 1,40 млн. баррелей. Из-за того, что днем ранее данные от API показали снижение запасов нефти (цены на этом уверенно подросли), рынок надеялся на повторение этих цифр и в отчете EIA. Так как этого не произошло, продавцы вновь перехватили инициативу.

Из позитивных моментов здесь стоит выделить значительное снижение активных буровых в США (по данным Baker Hughes за прошедшую неделю произошло снижение еще на 26 установок), а также, что добыча в США продолжает постепенно снижаться.

Из положительных для рубля факторов стоит отметить налоговый период в стране, пик которого традиционно приходится на 25-е число. При этом выплаты по внешним заимствованиям национальными компаниями составляют в этом месяце менее 8,5 млрд долларов.

В целом, внешний фон для рубля после выхода хороших данных по экономике США стал нейтральным. С технической точки зрения наиболее сильными уровнями остаются 78 и 74,5, пробой любого из них может стать сигналом для начала нового краткосрочного тренда.