Нейтральный внешний фон способствует снижению перегретости рынка

Станислав Клещев, главный аналитик, группа ВТБ.

Ситуация на внешних рынках на сегодняшнее утро спокойная. США завершили сессию легким плюсом. Рост доходностей китайских госбумаг приостановился. Банк Японии сохранил текущую денежно-кредитную политику и несколько повысил свои оценки перспектив экономического роста. Динамика азиатских фондовых индексов разнонаправленная. В целом, всё неплохо, нейтрально. В таких условиях российский рынок акций, скорее всего, продолжит медленно отступать вниз, снимая образовавшуюся локальную перегретость. Сохраняем мнении о необходимости охлаждения рынка на этой неделе с откатом в район 2150 пунктов.

Обращает на себя внимание распродажа по акциям распредсетевых компаний, состоявшаяся вчера после сообщения о допэмиссии акций Россетей для докапитализации «дочек». Бумаги материнской компании спикировали на 8%, потянув за собой котировки акций МРСК. Инвесторы остро реагируют на то, что размещение новых акций может произойти по номиналу 1 руб., что на 20% ниже биржевых котировок в начале вчерашних торгов. Негативная новость по перегретой в результате 50%-ного «ралли» за 1.5 месяца бумаге и спровоцировала как раз столь агрессивную распродажу, которая может получить развитие. Обращаем внимание, что бумаги ФСК выглядят более устойчиво на этой распродаже.

На валютном рынке следим за устойчивостью сопротивления 62 по USDRUB. Новость о включении 600-миллиардного выпуска облигаций Роснефти в ломбардный список потенциально негативна для курса национальной валюты. В случае пробоя обозначенного сопротивления курс доллара может подняться до 63.5 руб.

Основные новости:

- ЦБ РФ повышает ставки по операциям «валютный своп», привязав их к Libor

- Россети проведут допэмиссию для докапитализации «дочек»

- Облигации Роснефти на 600 млрд руб. включены в ломбардный список ЦБ РФ

- Совет директоров Газпрома утвердил инвестпрограмму на 2017 г в размере 911 млрд руб.

- Выручка Газпрома за 2016 г по МСФО может снизиться более чем на 10%, EBITDA – более чем на 30%, FCF – существенно ниже прошлых лет; компания постарается не снижать дивиденды

- Инвестпрограмма ГМК Норникель в 2017 г составит $2 млрд, из них $450 млн - на реализацию Быстринского проекта

- Фосагро ожидает роста цены фосфорных удобрений на $10-15 в 1 кв. 2017 г

- Ведомости: Ритейлер Окей выставлен на продажу, ведутся переговоры с Лентой

- УК Агана продала 2% МОЭСК, увеличив free-float до 10%

- Совет директоров ОВК одобрил допэмиссию на 6.6% УК (7.5 млн акций)