Х5 уходит в отрыв, Магнит может оказаться под давлением

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

Мировые рынки немного приободрились под конец недели, поддерживаемые заявлением главы Минфина США С.Мнучина о продвижении налоговой реформы и намерении провести ее до конца года. Выступление главы Банка Японии Х.Курода также способствует оптимизму – регулятор не намерен торопиться со сворачиванием мер монетарного стимулирования. В целом зеленеющие сегодня фондовые индикаторы в Азии радуют. Однако риски первого тура президентских выборов во Франции (пройдет в воскресенье), инвесторам будет сложно проигнорировать. Это будет сдерживать развитие успеха «быков» в ходе пятничной торговой сессии.

На российском рынке акций все внимание сейчас на акциях компаний потребительского сектора. Вчера операционные результаты за 1 кв. 2017 г. представили Лента и X5 Retail Group. Сегодня отчитался Магнит. Отличия в динамике бизнеса компаний-лидеров российского продуктового ритейла, как говорится, на лицо. X5 уверенно наращивает долю рынка. При этом не теряет в трафике, в то время как у конкурентов появились проблемы с посещаемостью их магазинов. На фоне результатов 1 кв. 2017 г. смещение интереса инвесторов в сторону безоговорочного лидера – акций X5, вероятно, усилится. Акции Магнита на этом фоне могут оказаться под давлением. А это то, что совсем не кстати сейчас. Магнит вновь ведет борьбу за позицию #4 в MSCI Russia 10/40 с НОВАТЭКом. Магниту необходимо в течение ближайшего месяца обогнать НОВАТЭК в динамике роста капитализации, чтобы удвоить свой вес в этом индексе, обеспечив дополнительный приток дополнительного капитала портфельных инвесторов в свои акции.

Если завершать разговор про представителей потребительского сектора на российском рынке акций, то непонятным до сих пор остается 40%-ный рост котировок акций Группы Черкизово на этой неделе. Практически вертикальный взлет к историческим максимумам при нейтральном новостном фоне.

Основные новости:

- Ведомости: одобрен переход на НДД в нефтяном секторе;

- Сбербанк повысил размер отчислений на дивиденды с 20% до 25% чистой прибыли, выплатит 6 руб. на акцию, реестр – 14 июня;

- Премьер-министр Башкирии: Республика может не заключать акционерное соглашение с Роснефтью по Башнефти;

- Выручка X5 в 1 кв. 2017 г. выросла на 26%, продажи в сопоставимых магазинах выросли на 7%;

- Рост выручки Ленты в 1 кв. 2017 г. замедлился до 17%, продажи в сопоставимых магазинах упали на 1.7%;

- Выручка Протек в 2016 г. по МСФО выросла на 26% до 64.2 млрд руб., чистая прибыль составила 6 млрд руб. (-44%).