Posted 22 апреля 2016,, 12:13
Published 22 апреля 2016,, 12:13
Modified 18 августа 2022,, 20:04
Updated 18 августа 2022,, 20:04
Давление макроэкономических факторов побудило правительство и Кремль вернуться к идее реформ, однако ограничения, накладываемые избирательным циклом, могут отодвинуть многие из этих реформ на более поздний срок.
Нефть и газ
Татнефть: Подан иск на $334 млн в Высокий суд Лондона
Мы считаем, что вероятность одержать победу в суде против украинского бизнесмена и получить денежные средства невысока, и даже в рамках оптимистичного сценария потенциал прироста EV составляет меньше 4%.
Металлургия и добыча
Северсталь: Телеконференция по итогам 1К16 – позитивный прогноз по ценам
Телеконференция подтвердила наш позитивный краткосрочный взгляд на внутренние и глобальные цены.
Алроса: Дивиденды за 2015 г. – невысокая доходность 3%
Размер выплат составляет около 50% чистой прибыли по МСФО и соответствует прогнозу менеджмента, озвученному в ходе телеконференции по итогам 2015 г.
Электроэнергетика
Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2: Газпром энергохолдинг провел встречу с инвесторами
Хотя встреча прошла без больших сюрпризов, подтверждения повышения коэффициента дивидендных выплат и приближение завершения инвестиционного цикла по программе ДПМ позитивны для отношения инвесторов к бумагам компаний, особенно Мосэнерго и ОГК-2, которые не испытывают проблем с теплосетями, как ТГК-1.
Телекоммуникации
Ростелеком: Число абонентов Tele2 в Москве, возможно, достигло 2 млн
Хотя уверенный рост абонентской базы в Москве позитивен для отношения инвесторов к Tele2 и материнской компании «Ростелеком» (владеет 45% акций), вероятность дальнейшего роста остается неясной.
Мегафон: Гендиректор Таврин может перейти в материнскую USM
Уход гендиректора пока не подтвержден, однако обсуждение такой возможности может оказать негативное влияние на отношение инвесторов к акциям Мегафона, принимая во внимание успешный опыт работы Таврина.
Потребительский сектор
Магнит: Прогноз 1К16 по МСФО – темпы роста 10-13%
Рентабельность Магнита, как ожидается, окажется под давлением перехода потребителей на более дешевые товарные опции, инвестиций в цены и роста операционного левериджа. Мы считаем, что реакция рынка на показатели будет по большей части нейтральной.
Информация предоставлена БКС Премьер
*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»