БКС Премьер: обзор рынка акций на конец недели

Нефть и газ

Лукойл: Прогноз 2К16 по МСФО – финрезультаты могут разочаровать Мы ожидаем, что EBITDA не изменилась к/к в рублевом выражении. Башнефть: Власти думают о продаже Башнефти по частям – маловероятно Ранее Лукойл и Роснефть выразили заинтересованность в контрольном пакете, и, ввиду сильного лобби обеих компаний, размещение на бирже маловероятно.

Газпром нефть: 2К16 по МСФО – EBITDA чуть выше консенсуса, отрицательный FCF EBITDA превысила консенсус всего на 5%, в то время как отрицательный FCF не стал сюрпризом в свете продолжающихся инвестиций в новые месторождения и в отсутствие позитивных разовых факторов.

Газпром нефть: Телеконференция – льготы сохраняются, ремонт НПЗ не окажет влияния Риски прекращения налоговых льгот для Новопортовского проекта переоценены. Ремонт на Московском НПЗ не окажет влияния.

Металлургия и добыча

Норильский никель: Прогноз 1П16 по МСФО – умеренный рост, без влияния Результаты вряд ли станут сюрпризом.

Мечел: Прогноз 1П16 МСФО – в фокусе перспективы и долг Результаты не вызовут большого интереса. В фокусе – прогноз менеджмента и долг.

Производители удобрений

Уралкалий: Прогноз 1П16 по МСФО – ждем падения, следим за рыночными перспективами Слабые результаты не учтены в котировках, поскольку текущий выкуп удерживает бумаги от падения.

Финансовый сектор

Сбербанк: 2К16 по МСФО – ROE 22.8% создает потенциал повышения прогнозов Результаты позитивны ввиду роста чистого процентного дохода и создают потенциал повышения консенсус-прогнозов и стоимости акций.

Электроэнергетика

Интер РАО: Прогноз 1П16 по МСФО – рост EBITDA и чистой прибыли Мы ожидаем внушительного роста EBITDA и чистой прибыли. РусГидро: Прогноз 1П16 по МСФО – уверенная динамика основного бизнеса и РАО ЭС Востока Мы ожидаем уверенного роста EBITDA, при этом в центре внимания окажется подход к финансированию РАО ЭС Востока.

Мосэнерго: 1П16 по МСФО – умеренно негативно Стагнирующая EBITDA в сочетании с амбициозными планами в отношении краткосрочных капзатрат предполагает умеренный негатив для котировок. Телекоммуникации VimpelCom: ЕК может скоро одобрить интеграцию Wind / 3 Italia – позитивно Одобрение сделки позитивно, учитывая дисконтированные мультипликаторы EV/OIBDA после сделки и возможность возобновить дивиденды.

Потребительский сектор

Лента: 1П16 по МСФО – на уровне ожиданий Рост валовой рентабельности обеспечен инвестициями в логистику и улучшением закупочных условий.

Машиностроение/Транспорт

Аэрофлот: 1П16 по МСФО – взлет рентабельности повышает потенциал роста Сильные финансовые результаты обеспечат рост котировок после вялой динамики последних трех месяцев.

Информация предоставлена БКС Премьер bcspremier.ru

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»