БКС Премьер: обзор рынка акций на конец недели

Нефть и газ

Газпром прогнозирует, что контрактная цена на газ для ЕС в 2016 году может составить $167-171 тыс. куб. м. Однако прогноз Газпрома выше наших оценок на 10% и предполагает риск превышения наших ожиданий по EBITDA за 2016 год на 10%, стоимости компании – на 4%. Однако пока не ясно, какую цену на нефть компания закладывает в свой прогноз.

Газпром нефть: Прогноз 1К16 – новые месторождения и нефтепереработка поддержали EBITDA 1К16

Мы ожидаем сохранения EBITDA без изменений к/к ввиду роста добычи на Новопортовском и Приразломном месторождениях, а также повышения эффективности сегмента переработки.

Металлургия и добыча Сталь: Eurofer просит ввести импортные пошлины на г/к прокат – потенциально негативно

Введение импортных пошлин окажет резко негативное влияние на стальные компании, особенно Северсталь. В то же время российские производители самостоятельно ограничивают поставки г/к проката в ЕС – таким образом, возможно, что пошлины введены не будут.

Финансовый сектор Возрождение: 1К16 по МСФО – худшее позади

В целом мы положительно оцениваем результаты, которые указывают на улучшение, но ввиду завышенных мультипликаторов подтверждаем рейтинг «ПРОДАВАТЬ».

Электроэнергетика ФСК: Коэффициент дивидендных выплат за 2015 год может быть снижен – негативно

Хотя решения по дивидендам пока нет, обсуждаемый диапазон предполагает снижение по отношению к официальной рекомендации.

Интер РАО: Прогноз 1К16 по МСФО – внушительный рост EBITDA

Мы ожидаем внушительного роста EBITDA благодаря генерации и сбыту.

ОГК-2: 1К16 по МСФО – умеренный рост EBITDA – нейтрально

Хотя рост EBITDA оказался слабее наших прогнозов на 2016 год, мы ожидаем ускорения динамики во 2П16 на фоне ввода двух новых энергоблоков.

Русгидро: Роснефтегаз не заинтересован в покупке новых акций

Русгидро – умеренно позитивно Хотя заинтересованность Роснефтегаза в новых акциях Русгидро не была подтверждена, отмена такого гипотетического сценария снижает риски для миноритариев Русгидро.

Потребительский сектор Дикси: Прогноз 1К16 по МСФО – ожидаем слабых результатов

Учитывая инвестиции в цены и рост операционного левериджа, мы ожидаем слабых финансовых результатов. В фокусе – новая стратегия развития.

Машиностроение/Транспорт ОВК: SPO на RUB 5 млрд снизит долг, повысит free float – нейтрально

Хотя на этой неделе акции компании подешевели из-за цены размещения ниже рынка, в более долгосрочной перспективе дополнительный капитал и увеличение free float должны поддержать инвестиционный кейс компании.

Информация предоставлена БКС Премьер Банк

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»