БКС Премьер: обзор рынка акций на конец недели

БКС Премьер: обзор рынка акций на конец недели
Новость

27 мая 2016, 15:48
Эксперты БКС Премьер проанализировали ситуацию на рынке ценных бумаг

Нефть и газ 

Газпром прогнозирует, что контрактная цена на газ для ЕС в 2016 году может составить $167-171 тыс. куб. м. Однако прогноз Газпрома выше наших оценок на 10% и предполагает риск превышения наших ожиданий по EBITDA за 2016 год на 10%, стоимости компании – на 4%. Однако пока не ясно, какую цену на нефть компания закладывает в свой прогноз. 

Газпром нефть: Прогноз 1К16 – новые месторождения и нефтепереработка поддержали EBITDA 1К16 

Мы ожидаем сохранения EBITDA без изменений к/к ввиду роста добычи на Новопортовском и Приразломном месторождениях, а также повышения эффективности сегмента переработки. 

Металлургия и добыча Сталь: Eurofer просит ввести импортные пошлины на г/к прокат – потенциально негативно 

Введение импортных пошлин окажет резко негативное влияние на стальные компании, особенно Северсталь. В то же время российские производители самостоятельно ограничивают поставки г/к проката в ЕС – таким образом, возможно, что пошлины введены не будут. 

Финансовый сектор Возрождение: 1К16 по МСФО – худшее позади 

В целом мы положительно оцениваем результаты, которые указывают на улучшение, но ввиду завышенных мультипликаторов подтверждаем рейтинг «ПРОДАВАТЬ». 

Электроэнергетика ФСК: Коэффициент дивидендных выплат за 2015 год может быть снижен – негативно 

Хотя решения по дивидендам пока нет, обсуждаемый диапазон предполагает снижение по отношению к официальной рекомендации. 

Интер РАО: Прогноз 1К16 по МСФО – внушительный рост EBITDA 

Мы ожидаем внушительного роста EBITDA благодаря генерации и сбыту. 

ОГК-2: 1К16 по МСФО – умеренный рост EBITDA – нейтрально 

Хотя рост EBITDA оказался слабее наших прогнозов на 2016 год, мы ожидаем ускорения динамики во 2П16 на фоне ввода двух новых энергоблоков. 

Русгидро: Роснефтегаз не заинтересован в покупке новых акций 

Русгидро – умеренно позитивно Хотя заинтересованность Роснефтегаза в новых акциях Русгидро не была подтверждена, отмена такого гипотетического сценария снижает риски для миноритариев Русгидро. 

Потребительский сектор Дикси: Прогноз 1К16 по МСФО – ожидаем слабых результатов 

Учитывая инвестиции в цены и рост операционного левериджа, мы ожидаем слабых финансовых результатов. В фокусе – новая стратегия развития. 

Машиностроение/Транспорт ОВК: SPO на RUB 5 млрд снизит долг, повысит free float – нейтрально 

Хотя на этой неделе акции компании подешевели из-за цены размещения ниже рынка, в более долгосрочной перспективе дополнительный капитал и увеличение free float должны поддержать инвестиционный кейс компании. 

Информация предоставлена БКС Премьер Банк 

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»

Found a typo in the text? Select it and press ctrl + enter