БКС Премьер: обзор рынка акций на 31 мая

БКС Премьер: обзор рынка акций на 31 мая
Новость

31 мая 2016, 15:09
Эксперты БКС Премьер проанализировали ситуацию на рынке ценных бумаг перед началом лета

Нефть и газ Роснефть: CNPC подтвердила интерес к приватизации 

Китайская компания требует расширенных прав на управление, что российское правительство не готово предложить – перспективы закрытия сделки остаются неясными. 

Башнефть: 1К16 по МСФО – стабильная EBITDA несмотря на падение цен на нефть 

Практически нулевой скорректированный свободный денежный поток и стабильная EBITDA к/к соответствуют нашим ожиданиям, основанным на сильных операционных результатах. 

Металлургия и добыча Мечел: Миноритарии утвердили реструктуризацию долга – ожидаемо 

Реструктуризация миноритариев входит в их же интересы, поэтому их поддержка полностью ожидаема и уже отыграна в цене. 

EVRAZ: Интерес к угольным M&A – вряд ли существенно 

Мы сомневаемся, что EVRAZ найдет крупные угольные активы, а небольшие сделки M&A не окажут существенного влияния на баланс компании. 

Алроса: 1К16 по МСФО – на уровне ожиданий, ждем телеконференции 

Компания представила сильные результаты, при этом, учитывая отсутствие прогнозов в пресс-релизе, мы будем ждать телеконференции, в ходе которой менеджмент может поделиться своим взглядом на перспективы. 

Производители удобрений Акрон: Прогноз 1К16 по МСФО – без изменений к/к, негативный прогноз 

Результаты компании на уровне предыдущего квартала окажут лишь ограниченное влияние, особенно ввиду отсутствия телеконференции. Негативный прогноз подтвердит нашу рекомендацию «ПРОДАВАТЬ». 

Электроэнергетика ФСК: СД рекомендовал выплатить 38% по МСФО с доходностью 11% 

Довольно высокая дивдоходность за 2015 г. оказывает поддержку как самой FEES, так и материнской RSTI, что может недооцениваться рынком. 

Интер РАО: 1К16 по МСФО – сильная EBITDA умеренно позитивна, но неопределенность по дивидендам сохраняется 

Сильная динамика EBITDA позитивна для инвестиционного кейса компании, однако эффект нивелируется неопределенностью в отношении среднесрочного дивидендного потока, включая коэффициент выплат за 2016 г. 

Телекоммуникации Мегафон: СД предложил промежуточные дивиденды за 1К16 – негативно 

Хотя скромная дивидендная доходность в 1.1% будет компенсирована дополнительными дивидендами в 2016 г. (промежуточными или финальными), отсутствие ясности в отношении будущих дивидендных выплат может оказать негативное влияние на отношение инвесторов. 

Потребительский сектор Дикси: 1К16 по МСФО – ожидаемо слабые результаты 

Валовая маржа сократилась в результате активных инвестиций ритейлера в цены в условиях ухудшения конъюнктуры. Мы считаем, что рынок нейтрально отреагирует на результаты в ожидании реакции потребителей на новую стратегию Дикси. 

Медиа и IT Интернет: Данные TNS указывают на спорное лидерство Google в рунете – нейтрально 

Сообщения о том, что Яндекс теряет свои лидерские позиции, вряд ли будет способствовать улучшению отношения инвесторов к компании, однако мы считаем, что данные не предполагают фундаментальных изменений рыночных трендов. 

Информация предоставлена БКС Премьер 

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»

Found a typo in the text? Select it and press ctrl + enter