БКС Премьер: Обзор рынка акций на начало марта
1 марта 2016, 18:12
Общество
Газпром нефть: Прогноз 4К15 – под давлением валютной переоценки, разовых расходов и цен на нефть. По нашим оценкам, EBITDA в 4К15 сократилась на 27% к/к, а на долю квартальной чистой прибыли приходится всего 10% годового показателя из-за падения цен на нефть на 14% к/к, временного лага в расчете экспортной пошлины и потерь по курсовым разницам в $330 млн вследствие девальвации рубля.

РД КМГ: Телеконференция – дивдоходность не ниже 6%. Хотя компания не дала четких прогнозов по потенциальному выкупу, менеджмент отметил, что дивиденды за 2015 г. будут включать в себя доходы по курсовым разницам. Следовательно, дивидендная доходность будет не менее 6%.

Электроэнергетика

Интер РАО: Результаты за 2015 г. по МСФО – умеренно позитивно. Хотя в комментариях по поводу дивидендов за 2015 г. по-прежнему отсутствует конкретика, их тональность несколько улучшилась, что может способствовать некоторому улучшению отношения инвесторов к бумагам компании в краткосрочной перспективе.

ТГК-1: Результаты за 2015 г. указывают на скромную дивдоходность. Показатели по РСБУ подтверждают наши ожидания дивидендной доходности за 2015 г. на уровне около 4% и осторожный взгляд на бумаги компании.

Телекоммуникации

Мегафон: Ростех может получить 1.3% в обмен на 2.6% в материнской Garsdale – нейтрально. Гипотетическое сокращение доли Garsdale в пользу Ростеха не должно изменить инвестиционного кейса компании.

Машиностроение/Транспорт

Аэрофлот: Прогноз 2015 г. по МСФО – высокая операционная рентабельность, но чистые убытки. Мы ожидаем высоких чистых убытков по итогам года, однако учитывая продолжение наращивания рыночной доли, наиболее важными моментами мы считаем операционные расходы и перспективы спроса.

Информация предоставлена «БКС Премьер»

*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»