БКС Премьер: обзор рынка акций на 20 декабря
20 декабря 2017, 14:42
Общество
Цены на нефть растут, а рост экономики замедлился.

Комментарий по рынку: цены на нефть растут.

Brent выше $64 за барр. и прогресс в части налоговой реформы в США должны способствовать повышению спроса на рисковые активы. Поддержку нефтяным котировкам оказывают риски перебоев в поставках (забастовка в Нигерии, закрытие на ремонт трубопровода в Северном море) и усилия ОПЕК+, а также сокращение запасов энергоресурсов в США (API). Законопроект налоговой реформы в США может быть одобрен конгрессом уже сегодня. Давление могут оказать низкие объемы торгов в преддверии праздников на западных рынках, а также растущие опасения, что США могут ввести новые санкции против России в середине января 2018 г. Макроданные по России за ноябрь оказались слабыми – ожидаемо без влияния.

Макроэкономика

Замедление роста экономики в ноябре в связи с изменением фактора базы

Отрицательная динамика отмечалась во всех ключевых сегментах экономики РФ в ноябре, за исключением сельского хозяйства (небольшой отскок) и динамики реальных доходов (снижение замедлилось). В то же время слабость показателей в значительной степени связана с изменением фактора базы (выход из рецессии пришелся на 4к16) и более теплой погодой в этом году. Мы считаем, что волатильность в экономических показателях сохранится м/м и подтверждаем прогноз по росту ВВП г/г на уровне 1.6% в 2017 г. и 1.8% в 2018 г.

Нефть и газ

Нефтяные компании: тысячи скважин могут быть остановлены из-за новых экологических стандартов – негативно

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин в письме предупредил, что новые экологические требования (вступают в силу с 1 января 2018 г.) могут не позволить нефтяным компаниям ввести в эксплуатацию 500-1000 и остановить бурение 4000 скважин, тогда как компании планируют наращивать добычу. Компании могут увеличить добычу за счет новых месторождений и стимулирования добычи на высокообводненных месторождениях.

Электроэнергетика

Русгидро: подтверждение консервации Загорской ГАЭС-2 на два года – умеренно негативно

Хотя такое событие заложено в нашу модель, подтверждение консервации Загорской ГАЭС-2 может привести к понижению среднесрочного консенсус-прогноза и, соответственно, рекомендаций.

Розничная торговля

Обувь России: рост LfL-продаж с 1 по 18 декабря на 30% – позитивно

Такая динамика была обеспечена за счет внушительного роста трафика (+24% г/г) и среднего чека (+3.3% г/г). Рост сопоставимых продаж стал следствием повышения потребительского спроса на фоне роста реальных доходов населения. Хотя такие темпы роста вряд ли повторятся в будущем, результат указывает на сильное восстановление потребительского спроса и предполагает повышение консенсус-прогноза.

Машиностроение/Транспорт

Globaltruck: соглашение о приобретении новых грузовиков – автопарк вырастет на 35%

Компания заключила договор финансового лизинга с Volvo на приобретение 413 тягачей с поставками с марта по июль следующего года. Новость укладывается в наши прогнозы (рост на 450 гросс в 2018 г. или на 350 после вывода старых тягачей), при этом в случае увеличения автопарка во 2п18 можно ожидать дальнейшего роста.

* Информация предоставлена БКС Премьер
Челябинск, ул. Карла Маркса, 46

8 351 245 47 47



*Наименование «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС — Инвестиционный Банк» в качестве товарного знака (знака обслуживания) для идентификации предоставляемых банком услуг и не является его фирменным наименованием. Акционерное общество «БКС — Инвестиционный Банк». «Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014г.»